Les ETF Bitcoin expliqués : que sont-ils et comment fonctionnent-ils ?
Les ETF Bitcoin offrent aux investisseurs conventionnels un mécanisme réglementé pour investir dans le Bitcoin, leur permettant de s'exposer à la crypto-monnaie sans avoir besoin de détenir directement l'actif sous-jacent.
Depuis que les jumeaux Winklevoss ont tenté pour la première fois d’introduire un ETF Bitcoin en 2013, le concept a été un sujet de conversation important sur les marchés de la cryptographie. Bien que les ETF à terme Bitcoin soient disponibles sur les bourses américaines depuis quelques années, ce n'est que le 10 janvier 2024 que les ETF Bitcoin au comptant ont reçu l'approbation et ont commencé à être négociés le lendemain. Ce guide fournira un aperçu des ETF Bitcoin, expliquant leurs fonctionnalités et mettant en évidence les options disponibles pour l'investissement.
Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?
Les ETF Bitcoin sont des fonds d'investissement négociés sur les marchés publics, permettant aux investisseurs de s'exposer au Bitcoin (BTC) sans avoir besoin de posséder directement la crypto-monnaie. Contrairement aux crypto-monnaies, qui sont négociées sur des bourses de devises numériques, les ETF sont disponibles sur des bourses de valeurs conventionnelles comme la Bourse de New York et le Nasdaq.
Investir dans un ETF Bitcoin signifie acheter des actions dans un fonds qui possède du Bitcoin, plutôt que d’acheter du Bitcoin lui-même. Cette option d’investissement réglementé est conçue pour simplifier le processus permettant aux investisseurs traditionnels de participer aux mouvements de prix du Bitcoin. Cela supprime le besoin d’achat et de stockage sécurisés de la monnaie numérique, éliminant ainsi les barrières technologiques associées aux investissements cryptographiques.
Comment fonctionnent les ETF Bitcoin ?
Les ETF Bitcoin fonctionnent de manière similaire aux ETF traditionnels, dans lesquels un émetteur, souvent une société de gestion d'actifs, acquiert et conserve l'actif. Les actions sont émises, offrant aux investisseurs une exposition aux actifs sans propriété directe. Les investisseurs achètent ou vendent des actions, influençant la création ou le rachat d’actions, l’émetteur supervisant la gestion, l’achat, le stockage et la sécurité du bitcoin moyennant des frais. Cela permet de participer au marché du Bitcoin sans détenir directement la crypto-monnaie.
Actions ETF et prix Bitcoin
La valeur de l’action d’un ETF Bitcoin reflète les fluctuations du prix du Bitcoin. Les teneurs de marché jouent un rôle crucial dans l’alignement des prix des actions ETF sur les prix actuels du Bitcoin en gérant activement l’achat et la vente d’actions pour équilibrer l’offre et la demande. Lorsque des écarts surviennent entre le prix de l’ETF et le prix réel du Bitcoin, les teneurs de marché interviennent pour corriger le déséquilibre, profitant souvent de ces ajustements.
Pourquoi un ETF spot Bitcoin est-il considéré comme une si grosse affaire ?
Adoption généralisée :
Un ETF Bitcoin au comptant pourrait attirer un plus large éventail d’investisseurs, en particulier les investisseurs institutionnels qui hésitent à entrer directement sur les marchés des crypto-monnaies en raison de problèmes réglementaires. Cette évolution pourrait améliorer l’acceptation du Bitcoin en tant qu’actif d’investissement.
L'approbation réglementaire:
L’introduction des ETF spot Bitcoin a nécessité le feu vert de la SEC, conférant potentiellement une légitimité et une surveillance réglementaire supplémentaires au secteur des cryptomonnaies. Une telle démarche pourrait favoriser une plus grande transparence réglementaire et une approbation plus large des crypto-monnaies.
Commodité et accessibilité :
Un ETF Bitcoin spot simplifie le processus permettant aux investisseurs individuels d'investir dans Bitcoin, en contournant les complexités associées à la gestion des portefeuilles et à la sécurisation des clés privées. Il offre une forme d’investissement plus accessible et reconnaissable.
Maturité du marché :
L'introduction des ETF Bitcoin au comptant peut indiquer l'évolution du marché des cryptomonnaies vers un stade où il s'adapte à des options d'investissement réglementées et standardisées. Cette évolution pourrait attirer davantage d’investissements institutionnels, renforçant ainsi potentiellement la stabilité du marché.
Quelle est la différence entre un ETF à terme Bitcoin et un ETF Bitcoin au comptant ?
ETF basé sur les contrats à terme Bitcoin :
Un ETF à terme Bitcoin détient des contrats à terme qui parient sur la valeur future anticipée du Bitcoin. Cela permet aux investisseurs de s'intéresser aux fluctuations des prix du Bitcoin sans posséder directement la monnaie numérique.
ETF au comptant Bitcoin :
Un ETF Bitcoin au comptant détient du Bitcoin réel, offrant aux investisseurs une participation dans la crypto-monnaie elle-même. La valeur d’un tel ETF évolue en tandem avec le prix du marché du Bitcoin.
